Рассмотрим ещё несколько важных параметров портфельного инвестирования
Риск-профиль
Его определяют, чтобы найти оптимальное соотношение риска и доходности портфеля с учётом целей и сроков инвестирования, а также склонности инвестора к риску.

Выделяют три типа риск-профиля: консервативный, умеренный и агрессивный.

Тесты для определения риск-профиля есть в открытом доступе в интернете. Вы можете подобрать наиболее подходящий для вас ресурс.


Рассмотрим подробнее.

Инвестиционные цели
Определение целей — важный этап инвестиционной стратегии. И чем подробнее она будет сформулирована, тем лучше. Ведь для каждой цели существует свой риск-профиль. У одного и того же инвестора могут быть разные портфели, разное распределение активов и, как следствие, разные риск-профили.
Склонность инвестора к риску
У менее рискованного инвестора в портфеле должно быть больше консервативных инструментов. Если человек не готов терпеть просадки и возможные убытки, доля облигаций, кэша, банковских вкладов и фондов из облигаций будет составлять 90%-95%. Остальные 5−10% можно инвестировать в рискованные активы (акции и фонды из акций).

Если инвестор согласен терпеть временные просадки стоимости портфеля, долю рискованных активов можно увеличить до 30%.


Инвестору, готовому рисковать ради потенциально высокой доходности, долю рискованных активов можно увеличить до 50% и даже больше. Главное, чтобы эта решимость не улетучилась, когда придут сложные времена. Рассуждать о падении и видеть реальное снижение портфеля на 40−50% — разные вещи.


Мария живет по принципу «лучше синица в руках, чем журавль в небе». Ей хочется сберечь деньги и обогнать инфляцию. Она не допускает мысли, что может потерять вложения.

Увидев просадку в портфеле даже на 5-10%, Мария скорее всего потеряет покой и сон. Лучшим выбором для неё станет консервативный риск-профиль.
Срок инвестирования
Срок инвестирования — важный параметр для определения риск-профиля и минимизации рыночных рисков.
Преимущества длительного горизонта инвестирования:
больше времени пережить кризисы и падения рынка
больше возможностей увеличить доходность портфеля
Если срок инвестирования меньше трёх лет, то покупка акций не рекомендуется, так как стабильный рост с учётом кризисов они дают на горизонте пяти лет и более. Для краткосрочного инвестирования рекомендуется использовать ОФЗ, фонды на облигации и банковские вклады.

Чем больше срок инвестирования, тем больше рискованных активов (акций и фондов из акций) можно использовать. На очень длинных дистанциях портфель может состоять из них на 100%. Конечно, если чувствительность инвестора к риску это допускает.

Рассмотрим индекс Московской биржи (50 крупнейших компаний) в кризис 2008 года. Представьте, что вы инвестировали в акции индекса 5 мая 2008 года, как раз перед обвалом. Он начался в июне и достиг дна в декабре того же года. Падение составило 67%! Тут бы уже никакая валерьянка не помогла.
* Если вы проходите этот урок на смартфоне, переверните его горизонтально, и мелкие элементы таблиц будет удобнее разглядеть.
Так выглядит график индекса Московской биржи с того самого мая по сегодняшний день.

К уровню цен мая 2008 года рынок вернулся только 1 апреля 2016 года. Целых 8 лет ожидания, чтобы выйти в ноль.