С этим всё понятно. Дешевеют ценные бумаги внутри фонда — дешевеет ваша доля.

Помните, ваш кусок пирога формирует управляющая компания. Вы лишь платите ей за это комиссию.

Если фонд не эффективен, управляющая компания может принять решение о его расформировании. Обычно владельцам акций заранее сообщают о процедуре.

Но тут инвестор может чувствовать себя немного спокойнее. При ликвидации фонда он всё равно получит свою долю. Ценные бумаги хранятся не в управляющей компании, а в депозитарии.