Как снизить риски инвестирования в облигации?
Выбирайте облигации стабильных и надёжных эмитентов.
Вернёмся к нашим героям.

Иван и Василий решили вкладывать сбережения не в акции, а в облигации. У каждого по 100 000 рублей.


Осторожный Иван вложил сбережения в облигации федерального займа со ставкой купона 6% годовых на срок 5 лет.


Василию такая доходность не кажется привлекательной. А компания «Рога и Копыта» предлагает аж 14% в год! Вот так удача! Василий не стал выяснять подробностей и купил облигации на все свои сбережения.


Василию такая доходность не кажется привлекательной. А компания «Рога и Копыта» предлагает аж 14% в год! Вот так удача! Василий не стал выяснять подробностей и купил облигации на все свои сбережения.
Сначала комания иправно выплачивала купоны, но на пятый год обанкротилась.

Иван после вычета налогов получил 26 100 рублей.
Василий до банкротства компании успел урвать 48 720 рублей.
Конечно, Иван получил существенно меньше Василия — 26 100. Но ему вернули ещё и номинал.

Итого у Ивана:
100 000 + 26 100 = 126 100 рублей.

Василий на процентах заработал 48 720 рублей. Но номинал вернуть не удалось.

Сколько потерял Василий:
100 000 — 48 720 = 51 280 рублей.
Как вы думаете, Василий всё-таки остался в выигрыше?
Диверсифицируйте облигационную часть.
Этот совет мы не устанем вам давать снова и снова.
Представьте, что вы завели огородик, чтобы выращивать огурцы на продажу. Но год вышел неурожайный для этой культуры. Всё пропало.

Ваш сосед оказался более предусмотрительным. Он разбил всё на грядки и посадил кроме огурцов ещё клубнику, морковь, редис и капусту. Огурцов у него тоже нет в этом году, зато есть всё остальное.
Страховка для фермера - разные овощи. Для инвестора - разные активы.
Соблюдайте пропорции долгосрочных и краткосрочных облигаций.
Давайте вернёмся к нашему огородику. Представьте, что вы учли провал прошлого года и посадили много разных культур. И дальше всё зависит от погоды. Какие-то овощи хорошо переносят жару и за сезон дают два-три урожая. Какие-то лучше себя чувствуют, когда прохладно и дождливо. В зависимости от погодных условий вы можете успеть посадить ещё новую рассаду и собрать несколько урожаев.

Правда, предсказать погоду на всё лето не могут даже синоптики. Поэтому лучше сажать разные овощи, чтобы урожай точно был…
Если рассматривать ситуацию совсем обобщённо, то погода в этом примере — это ставка ЦБ. Также как урожай зависит от погодных условий, от ставки Центробанка будут зависеть пропорции облигаций в портфеле. Инвестор, словно огородник, всегда следит за прогнозами. И когда ставка повышается, покупает больше облигаций с коротким сроком погашения. Когда понижается — с длинным. Но в этом деле, как и в вопросах сельского хозяйства, ещё очень много тонкостей.

Часто начинающие инвесторы боятся покупать облигации и предпочитают более простой и легкий путь — фонды. Но и там есть свои риски.

Сейчас расскажем какие.